Manter um bom controle financeiro é essencial para garantir que o seu negócio online atinja os resultados esperados. E um dos indicadores mais importantes para acompanhar esse desempenho é o lucro operacional.

Não é para menos, afinal, trata-se de um indicador-chave de lucratividade que funciona como um alerta, pois ele mostra se um negócio está gastando mais dinheiro do que recebendo. Se esse for o caso, então os gestores precisarão adotar estratégias para mudar o cenário.

Neste artigo, explicamos o que é lucro operacional, sua importância para o sucesso das organizações, e como calculá-lo e melhorá-lo. Boa leitura!

O que é lucro operacional?

O lucro operacional é o resultado direto das operações de uma empresa, ou seja, das vendas de seus produtos e serviços. Esse indicador financeiro é fundamental para demonstrar se um negócio é ou não rentável no que diz respeito às suas atividades principais, ou seja, ao seu core business.

Para entender o lucro operacional, é importante conhecer o Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE), um relatório que fornece uma visão detalhada da performance financeira de uma empresa. O lucro operacional é uma das principais informações apresentadas neste demonstrativo.

O DRE segue o regime de competência, o que significa que os eventos são registrados conforme acontecem. Para exemplificar, um cliente que comprou um produto no valor de R$ 400 no dia 20/08 e optou por parcelá-lo em 4x, o DRE registrará o valor integral de R$ 400 na competência de agosto, pois foi nesse momento que a venda aconteceu.

No DRE, o lucro operacional aparece como a receita total obtida com as vendas, descontadas todas as despesas operacionais, como aluguel, custos de estoque e folha de pagamento de funcionários. Porém, ele não inclui juros e impostos, que são tratados separadamente.

Por esse motivo, o resultado operacional é também chamado pelo termo EBIT (lucro antes dos juros e impostos).

Dica Transfeera: acompanhar o lucro operacional é fundamental para entender a saúde financeira do seu negócio e identificar se ele está no caminho certo. Um indicador relacionado que ajuda nesse diagnóstico é o ponto de equilíbrio (break even point), que mostra o momento em que a empresa já atingiu o ponto em que receitas e despesas se igualam.

Quer saber mais sobre como calcular o break even point e por que ele é tão importante para a gestão financeira? Confira nosso conteúdo completo:

Como calcular o lucro operacional?

A fórmula do lucro operacional é:

Lucro Operacional = Receita Total – Custo dos Bens Vendidos – Despesas Operacionais

Lembramos que ele considera os custos de operação, o que inclui:

  • Receitas de Vendas
  • Custos Variáveis
  • Despesas Fixas
  • Investimentos

Desse modo, perceba que o lucro operacional vai além do lucro bruto, pois para o cálculo deste último, apenas os custos variáveis são descontados. Já para calcular o lucro operacional deve-se pegar a receita de vendas e dela subtrair os custos variáveis, as despesas fixas e os investimentos.

E o que exatamente significa custo variável, investimento e despesa fixa? Veja abaixo:

  • O custo variável depende da produção e das vendas. Por isso, ele não é um valor fixo e, portanto, a cada mês pode mudar. Como exemplos, temos a compra de estoque e de matéria-prima, ou até mesmo o pagamento de tributos.
  • Os investimentos são todas as saídas de dinheiro voltadas para aumentar os lucros de um negócio.
  • As despesas fixas independem do quanto foi vendido ou produzido. Aqui entra tudo o que uma empresa precisa pagar mesmo se não vender ou produzir nada. É o caso do pagamento do aluguel.

Diferença entre lucro operacional bruto e lucro operacional líquido

O lucro operacional bruto é o montante que resta após o pagamento das despesas diretas, ou seja, após as deduções dos custos de produção. Entram nesse cálculo, também, todos os custos que a empresa teve para que uma mercadoria chegasse ao cliente, ou para que um serviço fosse executado.

Por sua vez, o lucro líquido é o que resta da receita após as subtrações de todos os custos do exercício. Assim sendo, é o capital que poderá ser convertido em caixa depois de terem sido realizadas todas as deduções.

Importante: no DRE, é preciso ter o resultado do operacional bruto para obter o líquido.

Margem de lucro operacional: como interpretar?

A margem de lucro operacional mostra o impacto dos custos e despesas operacionais sobre o resultado financeiro da empresa. Voltando ao que explicamos no início deste artigo, lembra que falamos que o lucro operacional é o resultado direto das operações de uma organização?

Pois bem, esse lucro leva em conta os custos diretos e os custos indiretos, como despesas administrativas, investimentos em marketing, gastos com desenvolvimento de produtos, devoluções e depreciação.

Para calcular a margem de lucro operacional, seguimos dois passos:

  1. Subtraímos as despesas operacionais do lucro bruto para obter o lucro operacional.
  2. Depois, dividimos esse lucro operacional pela receita líquida e multiplicamos por 100 para transformar o resultado em porcentagem.

Ou seja:

MO = (lucro operacional / receita líquida) x 100

Via de regra, quanto maior essa margem, melhor a empresa está controlando seus custos e despesas operacionais em relação ao faturamento. Veja o que significa uma margem alta, baixa e negativa:

  • Margem alta: o objetivo de toda empresa. Indica que os custos estão bem controlados, as operações são eficientes e o lucro operacional é consistente e saudável.
  • Margem baixa: pode ser um indicativo de que os custos operacionais estão consumindo uma grande parte da receita, reduzindo a rentabilidade do negócio.
  • Margem negativa: representa sinal de alerta, pois mostra que a empresa está operando no prejuízo.

Importância do lucro operacional na análise financeira de empresas

O lucro operacional é um indicador de lucratividade. Isso significa que analisá-lo é importante por três motivos principais:

1 – Serve como um direcionamento de rota

Se as despesas mensais da sua organização forem maiores que o lucro bruto, significa que ela está perdendo dinheiro. Dessa maneira, estar atualizado sobre o lucro operacional ajuda a equipe financeira a avaliar se há necessidade de controlar melhor os custos.

Caso as saídas estejam maiores que as entradas, a empresa pode se concentrar em ações para melhorar as vendas, melhorar a precificação dos produtos, reduzir os custos etc.

2 – Assegura investidores

O lucro operacional oferece uma visão instantânea de como está a saúde financeira de uma empresa. Com isso, investidores podem melhor avaliar como anda a organização em termos financeiros, principalmente focando em como está a sua capacidade de geração de lucro para, então, compará-la com outras operando no mesmo setor.

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3 – Mostra o quanto a empresa é sólida

Uma empresa é considerada valiosa quando gera valor a partir de suas operações principais. E é justamente isso que o lucro operacional demonstra, já que ele apresenta a lucratividade proveniente da atividade core.

Colocando em outros termos, ele reflete o quão eficiente uma organização está sendo operada e como está sua solidez. Vale dizer que um negócio sólido é aquele que aumenta os lucros operacionais a uma taxa melhor do que o crescimento da receita.

Como melhorar o lucro operacional de uma empresa?

Empresas que possuem um lucro operacional elevado mostram que possuem também um bom controle financeiro. Isso porque elas conseguem não apenas cobrir os custos diretos de produção, mas também arcar com suas despesas operacionais. Além disso, possuem dinheiro em caixa para honrar outros compromissos financeiros.

Já quando a organização está com o lucro operacional baixo ou negativo, pode significar que ela está com sua capacidade de crescer ou até mesmo de se manter no mercado comprometida. Em outras palavras, significa que a empresa está com dificuldades para gerar receita suficiente para cobrir seus custos e despesas.

Para mudar esse cenário, algumas ações podem trazer bons resultados. São elas:

  • Redução de custos operacionais: analise as despesas da empresa e verifique aquelas que podem ser reduzidas – ou até eliminadas – sem trazer prejuízos a médio e longo prazo. É fundamental garantir que nenhum corte comprometa os objetivos e metas estratégicas do negócio.
  • Revise a precificação: avalie se os preços praticados pelo seu negócio virtual estão alinhados com o mercado. Analise também se o preço cobre todos os custos e ainda gera lucros.
  • Ofereça descontos estratégicos: se utilizados da maneira certa, os descontos são uma ótima ferramenta para atrair clientes e aumentar as vendas. No entanto, isso deve ser feito de forma planejada de modo que as promoções não acarretem prejuízo financeiro. Uma dica é considerar descontos para pagamentos no Pix, pois o meio instantâneo de pagamento é uma maneira de garantir fluxo de caixa constante.
  • Upsell e cross-sell: as duas estratégias buscam aumentar o ticket médio, sendo que o cross-sell tem a ver com oferecer produtos ou serviços adicionais e upsell, versões superiores e complementares do que o cliente já está adquirindo. Elas podem ser adotadas com uma estratégia de desconto bem planejada.

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Erros comuns ao calcular o lucro operacional

Na hora de calcular o lucro operacional, fique atento para não cometer estes erros:

Confundir lucro operacional com lucro líquido

O lucro operacional considera apenas as receitas e despesas diretamente relacionadas às operações da empresa, excluindo juros, impostos e receitas financeiras.

Já o lucro líquido inclui todos esses elementos. Ele é o resultado final da atividade de uma empresa. Para encontrá-lo, é preciso deduzir todos os custos, despesas, juros e impostos. Veja a fórmula:

Lucro Líquido = Lucro Operacional − (Juros + Impostos + Outras despesas financeiras)

Não seguir o regime de competência

O lucro operacional é apresentado no DRE, portanto, ele segue o regime de competência, no qual os eventos são registrados conforme acontecem. Caso a empresa espere para registrar despesas e receitas somente quando o valor foi recebido ou pago, pode gerar distorções no lucro operacional.

Misturar receitas não operacionais

Receitas não operacionais são os ganhos que uma empresa obtém que não estão ligados à sua atividade principal, ou seja, ao seu core business. Por exemplo: lucro com venda de ativo, como terrenos ou equipamentos, ganhos com investimentos financeiros, recebimento de indenizações e juros recebidos de clientes por atraso no pagamento.

Incluir essas receitas ou ganhos pode inflar artificialmente o lucro operacional, dificultando a análise da eficiência financeira do seu negócio.

Lucro operacional em diferentes setores da economia

O lucro operacional se comporta de maneira diferente de acordo com o setor. Por isso, na hora de definir as metas do seu negócio, é importante considerar o seu setor de atuação e as particularidades da sua empresa.

Em negócios de tecnologia, por exemplo, as margens operacionais costumam ser mais altas, pois eles conseguem escalar as operações sem aumentar os custos (mas, claro, isso não é uma regra). Já o varejo e a indústria alimentícia têm mais dificuldades, uma vez que possuem custos mais elevados e dependem de alto volume de vendas.

Na indústria, os custos fixos costumam ser elevados – como no caso de manutenção de máquinas e energia -, impactando diretamente o lucro operacional.

Conclusão

O lucro operacional dá à administração a visão de como as despesas impactam na lucratividade de um negócio. É por isso que, muitas vezes, para melhorar esse indicador muitas organizações percebem que precisam realizar investimentos estratégicos.

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